Beginnersgids voor oproepopties: hoe ze werken en wat er gebeurt nadat je hebt gekocht

Wat is een call-optie? Een optie voor één call-optie geeft de koper het recht, maar niet de verplichting (behalve bij expiratie) om 100 aandelen van de onderliggende aandelen te kopen tegen een vaste prijs (de uitoefenprijs). Sommige opties kunnen niet worden afgewikkeld met de aankoop van de onderliggende waarde zoals een index (u kunt geen index kopen!) Kijk bijvoorbeeld bij brokers zoals Plus500 of LYNX om de beste aandelen, opties of indexen te kopen.

In welk geval de optie in contanten wordt afgewikkeld en een indexoptie wordt genoemd. Oproepopties zijn uiteraard beperkt door de tijd, wat betekent dat ze een vervaldatum hebben die eraan is gekoppeld, net als alle opties. Laten we een voorbeeld bekijken:

Laten we zeggen dat IBM voor 100 handelt. Je ziet een optieketen en ziet dat je één calloptiecontract kunt kopen voor de 105 strike die over 30 dagen verloopt voor $ 2. Dit geeft u recht om 100 aandelen van IBM te kopen voor $ 105 per aandeel voor de komende 30 dagen.

Waarom zou iemand deze call kopen als IBM $ 5 lager handelt dan jouw uitoefenprijs?

Een reden is de kosten. Als u dacht dat IBM in de komende dagen zou stijgen en u 100 aandelen wilde kopen, kost het u in dit voorbeeld $ 10.000 dollar tegen de huidige prijs van $ 100. U kunt echter diezelfde 100 aandelen beheren met de call-optie voor slechts $ 200. Dus als je gelijk hebt en IBM omhoog gaat naar bijvoorbeeld $ 110 voordat het vervalt, zou je je call-optie kunnen uitoefenen, waardoor je IBM voor $ 105 kunt kopen – en het onmiddellijk voor $ 110 kunt verkopen en je winst van $ 5 per aandeel kunt vastleggen.

Een andere keuze die je hebt is echter om je optiepositie gewoon te verkopen (of te sluiten). Uw optie heeft ten minste een waarde van $ 5 plus enige resterende tijdwaarde, waardoor u de optie kunt verkopen voor, zeg $ 6 ($ 5 intrinsieke waarde plus $ 1 van de resterende tijdwaarde). Aangezien je $ 2 per optie hebt betaald en deze hebt verkocht voor $ 6 verdien je $ 4 of 200% op je ruil, tegen minder dan 5% als je de aandelen met veel meer kapitaal hebt gekocht.

Andere mogelijke scenario’s bij het handelen van aandelen en opties

1) IBM gaat een paar punten omhoog onmiddellijk nadat u het hebt gekocht. Dus zelfs als het niet naar $ 105 gaat, zal uw call-optie hoogstwaarschijnlijk in waarde stijgen waardoor u met winst kunt afsluiten. Hoewel u winst zult hebben, kunnen optieprijzen op uw verkoop enigszins worden beïnvloed door een daling van de volatiliteit en het verval van de tijd.

2) IBM blijft op 100, of daalt na aanschaf van uw call-optie. Uw optie zal beginnen waarde te verliezen als gevolg van het afnemen van IBM en als gevolg van verlies in tijdswaarde (zoals we eerder hebben besproken, ook bekend als tijdverval) zoals elke dag verstrijkt, gecompenseerd door een waarschijnlijke lichte toename van de volatiliteit.

3) IBM gaat naar $ 106 en u houdt uw optie op expiratie. Aangezien IBM kan worden afgerekend met aandelen, wordt u gedwongen om de aandelen te kopen voor $ 105. Dit wordt “Oefening door Uitzondering” genoemd, wat betekent dat als uw optie $ 0,01 in het geld is (IBM bij $ 105,01), u de aandelen automatisch bij expiratie krijgt toegewezen. Niet alleen zult u geld verliezen in de handel als IBM opent nadat u de aandelen hebt toegewezen aan $ 105 (omdat u $ 2 voor uw optie hebt betaald en nu kunt u de aandelen alleen verkopen voor een winst van $ 1 – dus veel $ 1 per aandeel), je hebt ook een neerwaarts risico genomen – het risico dat IBM de volgende dag wordt opengesteld – waardoor je nog meer zou verliezen. Zorg er dus altijd voor dat u uw opties sluit voordat u de geldigheid verliest om dit onbedoelde risico van toewijzing te voorkomen.